`saqarTevlos ekonomika~  2008 (3)
  mTavari Tema
mikrofinansebis roli sasesxo bazris ganviTarebaSi
Temur xomeriki, saqarTvelos universitetis profesori

`mware simarTle mdgomareobs imaSi, rom mTel msoflioSi Rarib adamianTa umetesobisTvis xelmiuwvdomelia finansuri momsaxureba: anabrebi, dakrediteba, dazRveva da a.S. saerTaSoriso sazogadoebis umTavresi mizania moxsnas finansur seqtorSi adamianTa winaSe arsebuli barierebi... erToblivi ZalisxmeviT Cven SevZlebT da valdebulebic varT SevqmnaT yvelasTvis xelmisawvdomi safinanso seqtorebi, romlebic daexmarebian adamianebs gaiumjobeson cxovrebis done.~
   kofi anani,
   gaerTianebuli erebis organizaciis
   yofili generaluri mdivani
   
mikrofinansebis socialuri funqcia aRemateba mis ekonomikur daniSnulebas, Tumca es ukanasknelic araa umniSvnelo. mTel msoflioSi milionobiT adamiani sargeblobs aTasobiT mikrosafinanaso institutis momsaxurebiT, romelsac TiTqmis ocdaaTwliani istoria aqvs da gavrcelebulia rogorc ganviTarebul, ise ganviTarebad qveynebSi. mikrodafinanseba aRmocenda mikrodakreditebidan: 1976 wels muhamed iunusma daafuZvna banki ,,Grameen Bank”, romelic Rarib bangladeSelebs aZlevda mikrokreditebs. XX saukunis bolos da mimdinare periodSi mikrosafinanso seqtoris gaaqtiureba gansazRvrulad warmoadgens sabanko sferos globalizaciaze reaqcias: adamianebis sul ufro mzard nawils uCndeba moTxovnileba riskian garemoSi nacnobebTan erTad gaaerTianon danazogebi urTierTdaxmarebisa da urTierT dafinansebisTvis.
   sabazro ekonomikaze gardamaval periodSi Camoyalibda fuladi kapitalis gadanawilebis axali meqanizmebi da axali safinanso urTierTobebi, ganviTarda struqturebi, romlebic fasiani qaRaldebisa da fuladi kapitalis bazarze awarmoeben finansebis gadanawilebas. am urTierTobebSi gansakuTrebiT gamoikveTa rogorc sabanko, aseve safinanso institutebis roli. Tanamedrove ekonomikaSi safinanaso urTierTobebs miakuTvneben fuladi saxsrebis moZraobas sakredito sferoSic, radgan mkveTri sazRvris gavleba mikrofinansebsa da mikrokreditebs Soris gaZnelebulia – isini bunebrivad avseben erTmaneTs. Tumca sesxi da krediti gansxvavebulia saxsrebis formirebis wyaroebiTa da gacemis wesiT. kreditSi upiratesad gulisxmoben fizikuri da iuridiuli pirebis Senatanebis safuZvelze formirebuli fuladi saSualebebis gacemas, romelic dakavSirebulia sabanko institutis meSveobiT safinanso SuamavlobasTan. sesxi ki gulisxmobs kerZo da saxelmwifo saxsrebis gacemas, romelic yovelTvis ar Seicavs misi gamoyenebisTvis sazRaurs da iTvleba Cveulebriv sameurneo operaciad. kreditis gacemaze uflebamosilia mxolod sabanko operaciebis ganxorcielebaze saTanado licenziis mqone iuridiuli piri, xolo mikrosafinanso organizaciebi uflebamosili arian ganaxorcielon TavianTi saqmianoba saqarTvelos erovnuli bankis mier nebayoflobiTi registraciis Semdeg. zemoaRniSnulidan gamomdinare, mikrokrediti gaicema moziduli saxsrebidan, xolo mikrosesxi – safinanso organizaciebis da fizikuri pirebis sakuTari (an donorebisagan miRebuli) resursebidan. komerciuli bankebisagan gasxvavebiT, romelTa ZiriTad mizans warmoadgens mogebis miReba, mikrosafinanso institutebi Tavisi statusiTa da xasiaTiT arakomerciuli organizaciebia da isini samewarmeo saqmianobas ewevian, ramdenadac es emsaxureba maTi Seqmnisas dasaxuli miznebis ganxorcielebas. maT mier dafinanasebuli programebi miznad isaxaven sazogadoebis calkeuli fenebis (magaliTad, qalebis, droebiT umuSevrebis, soflis meurneobis kooperativebisa da sxv.) socialur mobilizacias da mewarmuli iniciativebis ganviTarebas.
   biznes_sesxebis bazari saqarTveloSi ganviTarebis masStabiT veraa ekonomikis zrdis maCveneblebis Sesatyvisi. amasTan sabanko aqtivebi ukanasknel 3 weliwadSi gaizarda 2_jer da mTliani Sida produqtis 42,6% Seadgina /es Tanafardoba bevrad CamorCeba ganviTarebuli qveynebisas/. Tumca komerciuli bankebis aqtivebSi kvlavac mcirea sakuTari kapitalis wili da maRalia depozitebis dolarizaciis done. miuxedavad finansuri seqtoris institutebis ganviTarebisa, maTi raodenoba erT sul mosaxleze mkveTrad CamorCeba sazRvargareTis mowinave qveynebis Sesabamis maCveneblebs (komerciuli bankebis filialebi Seadgens 124 erTeuls da serviscentrebi – 416 erTeuls; registrirebulia 806 valutis gamcvleli punqti, 15 sadazRvevo kompania, 1 safondo birJa da a. S.). miuxedavad imisa, rom didia mosaxleobis moTxovna dabalprocentian kreditze, maTi umetesoba sabanko seqtors mimarTavs mxolod komunaluri gadasaxadebis dasafarad. rac Seexeba mikrodafinansebas, misi struqtura postsabWoTa sivrceSi arsebulisagan mkveTrad ar gansxvavdeba: venCeruli sainvesticio fondebis ganviTareba, finansuri lizingi da franCaizingi, mcire struqturebis urTierTmxardaWera da sakredito kavSirebisa da sxva TviTdafinansebadi sistemebis CamoyalibebiT TviTdafinanseba (sakredito kavSirebi, fondebi, urTierTdazRveva da sxv.), mikrodakrediteba, sesxebis saxelmwifo garantiebis meqanizmebi da sxva formebi. eqspertebis SefasebiT, saqarTvelos arasabanko mikrosafinanso organizaciebma da komerciulma bankebma moicves potenciuri klienturis mxolod 1/3, xolo danarCeni mikrosamewarmeo organizaciebi naRdi angariSsworebiT axdenen finansur saxsrebze sakuTari moTxovnilebebis sxvadasxva wyaroebidan dakmayofilebas. 2005 wlamde rogorc kreditebze, aseve depozitebze, saprocento ganakveTi xasiaTdeboda Semcirebis tendenciiT. 2005 wlidan ki kvlav aRiniSna sapirispiro procesi da ucxour valutaSi saprocento ganakveTi depozitebisTvis Seadgens 10,1%_s, xolo kreditebze – 16,7%_s. cxadia, mewarmeTaTvis advili araa maRal procentSi aRebuli kreditis dafarva.
   mcire samewarmeo subieqtebis investiciuri aqtiuroba saWiroebs Semdgom waxalisebas, maT Soris mikrofinansebisa da mikrokreditebis xelmisawvdomobis mimarTebiTac. am saqmeSi gansakuTrebulia arasabanko seqtoris, maT Soris mikrosafinanso organizaciebis roli, radgan mikrodafinanseba mewarmeebs saSualebas aZlevs gamartivebuli dokumentaciiTa da proceduriT miiRon saTanado saxsrebi, Tanac yovelive es xorcieldeba Zalian mokle droSi da xelmisawvdomi reJimiT; igi ar saWiroebs garantiebis Zvir meTodebs da giravnobis mZime pirobebs (uzrunvelyofisTvis gamoiyeneba jgufuri garantiebi, Tavdebobis sxvadasxva formebi da a. S.). mxardaWera sWirdeba sakredito kavSirebis Seqmnac, romelic yvela sxva sikeTesTan erTad, iuridiuli da fizikuri pirebis finansuri urTierTdaxmarebis saSualebas warmoadgens. mcire biznesis iseTi fundamenturi problema, rogoricaa warmoebis maRalteqnologiuri ZiriTadi saSualebebiT sargebloba, ukanasknel periodSi warmatebiT iWreba lizinguri urTierTobebis ganviTarebiT, mcire biznesis organizaciisas aseve farTod gamoiyeneba franSaizis upiratesobebi. samwuxarod, jer_jerobiT mcirea venCuruli investirebis SemTxvevebi. Tumca aqve unda SevniSnoT, rom Tu sabanko dawesebulebebi da lizinguri kompaniebi advilad midian msxvil da saSualo sawarmoebTan TanamSromlobaze, mcire da mikrosawarmoebis dafinansebis ZiriTad wyarod dRemde rCeba arasabanko safinanso dawesebulebebi, saxelmwifo mxardamWeri programebi da sakredito kavSirebi. amis dasaZlevad aucilebelia mcire biznesis dafinansebaSi safinanso_sakredito riskebis garantiebis myari meqanizmebis danergva. aseve mniSvnelovania mcire biznesisTvis gansazRvruli kreditebis Semdgomi gaiafebisTvis erovnuli bankis mier saTanado politikis gatareba, risTvisac saWiroa sabanko produqtebis Rirebulebis Semcirebis rezervebis srulad amoqmedeba. saSualo da mcire mewarmeobis ganviTareba warmoudgenelia am subieqtebisTvis gamiznul proeqtebSi monawile investorTa xelSewyobis gareSe. dRemde naTlad araa gamokveTili saxelmwifo finansebis roli mikrosafinanso seqtoris mxardaWeraSi. amasTan, arasabanko mikrosafinanso organizaciebi mWidrod urTierTTanmSromloben sabanko seqtorTan.
   sabanko mikrokreditebi xasiaTdeba SedarebiT mcire TanxiT (1000_dan 15 000 aSS dolaramde), ufro mcire vadebiT (sabrunavi saSualebebis Sesavsebad – 3_12 Tve, xolo ZiriTadi saSualebebisa da remontisTvis – 6_24 Tve), dafarvis ufro moqnili grafikiT (yovelkvireulad, TveSi orjer, TveSi erTxel). marTalia, saprocento ganakveTebi mniSvnelovania, magram gamartivebulia sesxis uzrunvelyofa – gamoiyeneba rogorc piradi sakuTreba, aseve sawarmoo da personaluri aqtivebi, misaRebad iTvleba mesame mxaris Tavdebobis reJimic, amasTan minimaluri moTxovnaa kreditis Tanxis 100%_iT uzrunvelyofa. gamoiyeneba mikrosakredito xazis meqanizmebic (maqsimaluri vadiT 36 Tve), rac uzrunvelyofs klientisa da bankis grZelvadian urTierTobas da amcirebs xelaxal registraciasTan dakavSirebul xarjebs. imis gaTvaliswinebiT, rom igi ZiriTadad mcire biznesisTvisaa gankuTvnili, romelic marTalia moqnilia, magram aklia stabiluroba, kreditebi gaicema mxolod gansazRvrul fenebze da saqmianobis sferoebze, kerZod, Seusabamod iTvleba msesxebeli, romelsac: aqvs saqmianobis 6 Tveze naklebi gamocdileba; ar gaaCnia saqmianobis fiqsirebuli da mudmivi sacxovrebeli adgili; aseve, Tu misi saqmianobis sferos warmoadgens soflis meurneoba (garda gadamamuSavebeli warmoebisa), Tambaqosa da spirtiani sasmelebis warmoeba, azartuli TamaSebis biznesi, saqmianoba, romelic garemoze uaryofiT gavlenas axdens da a.S.
   rogorc vxedavT, sabanko mikrokrediti mcire sawarmoebisTvis sakmaod Zviri siamovnebaa. amasTan, erTis mxriv vlindeba sabanko sistemisa da saxelmwifo finansebisadmi mosaxleobis ndobis deficiti, xolo meores mxriv SeiniSneba bankebis ndobis krizisi msesxeblebisadmi. am pirobebSi mewarmeTaTvis udidesi mniSvnelobis matarebelia mikrosafinanso organizaciebidan miRebuli mikrosesxebi. magaliTad, fond `konstantas’’ saqmianoba mimarTulia mcire biznesis xelSewyobisaken da fondi mikrosafinanso momsaxurebas sTavazobs mcire mewarmeobiT dakavebul pirebs jgufuri da individualuri sesxebis saxiT. pirvel SemTxvevaSi sasesxo produqti gaicema jgufuri garantiis safuZvelze da misi aReba SeuZlia mcire mewarmeobiT dakavebul saqarTvelos yvela moqalaqes. jgufuri sesxi gaicema giraos gareSe da dabrunebis garantias warmoadgens solidaruli pasuxismgebloba. Tumca dasaregulebelia saprocento ganakveTis sakiTxi da ufro zustad unda ganisazRvros riskebis koncentraciisa da usafrTxoebis uzrunvelyofis zRvrebi, amasTan ar unda SeizRudos operaciuli politikis moqniloba.
   mikrosafinanso organizaciebis Sesaxeb kanoni miRebul iqna mxolod 2006 wlis ivlisSi da manamde mikrodafinanseba regulirdeboda samewarmeo kanonmdeblobiT, samoqalaqo kodeqsiTa da kanoniT arasabanko sadepozito dawesebulebebis _ sakredito kavSirebis Sesaxeb. mikrosafinanso seqtori funqcionirebda arasamTavrobo (arakomerciuli) organizaciebis, fondebisa da kavSirebis saxiT. axali kanonmdeblobiT, mikrosafinanso organizacia aris SezRuduli pasuxismgeblobis an saaqcio sazogadoebis organizaciul_samarTlebrivi formiT dafuZnebuli iuridiuli piri, romelic registrirebulia saqarTvelos erovnuli bankis mier da saqmianobas axorcielebs misive zedamxedvelobiT /momavalSi es funqcia gadaecema erovnul bankTan arsebul safinanso zedamxedvelobis saagentos/. kanonSi gansazRvrulia, rom mikrosafinanso organizaciis Sesaqmnelad sawesdebo kapitalSi fuladi Sesatani ar unda iyos 250 000 larze naklebi, xolo am organizaciebis mier gacemuli mikrokreditis maqsimaluri jamuri odenoba erT msesxebelze ar unda aRematebodes 50 000 lars. mikrokrediti ganmartebulia, rogorc mikrosafinanso organizaciis mier sakredito xelSekrulebiT gaTvaliswinebuli vadianobis, dabrunebadobis, fasianobis da miznobriobis pirobebis Sesabamisad msesxebelze an msesxebelTa jgufze gacemuli fuladi Tanxa. mikrosafinanso organizacias ekrZaleba depozitebis miReba rogorc fizikuri, ise iuridiuli pirebisagan. mikrosafinanaso organizacia uflebamosilia ganaxorcielos mxolod Semdegi saqmianoba:
   Ø iuridiuli da fizikuri pirebisaTvis mikrosesxebis, maT Soris samomxmareblo, salombardo, ipoTekuri, arauzrunvelyofili, jgufuri da sxva sesxebis (kreditebis) gacema;
   Ø investireba saxelmwifo da sajaro fasian qaRaldebSi;
   Ø fuladi gzavnilebis ganxorcieleba;
   Ø sadazRvevo agentis funqciis Sesruleba;
   Ø mikrodakreditebasTan dakavSirebuli konsaltingis gaweva;
   Ø sesxebis miReba rezidenti da ararezidenti fizikuri da iuridiuli pirebisagan;
   Ø iuridiuli pirebis sawesdebo kapitalis wilebis floba (maTi jamuri odenoba ar unda aRematebodes organizaciis sawesdebo kapitalis 15%_s);
   Ø saqarTvelos kanonmdeblobiT gansazRvruli sxva finansuri momsaxurebebi da operaciebi (mikrolizingi, faqtoringi, valutis gadacvla, Tamasuqebis gamoSveba_realizacia da maTTan dakavSirebuli sxva operaciebi).
   sakanonmdeblo regulirebis sferoSi moeqca sesxis gacemis pirobebi da msesxeblisa da gamsesxeblis ufleba_movaleobebi. mikrosesxis gacema dasturdeba werilobiTi sakredito xelSekrulebiT, xolo mikrosesxis gacemis wesebsa da pirobebs adgens mikrosafinanso organizacia, aqve dgindeba saprocento ganakveTis odenoba, momsaxurebis gadasaxdeli da sxv. sesxi SeiZleba iyos jgufuri an individualuri, uzrunvelyofili an sablanko. mikrosafinanso organizacias SeuZlia sesxis miznobriobaze monitoringis warmoeba da igi valdebulia daicvas konfidencialoba sesxTan dakavSirebul sakiTxebze. kanoniTvea gansazRvruli mikrosafinanso organizaciis xelmZRvaneli organoebis Seqmnis wesi da kompetenciebi, aseve organizaciis direqtoris ufleba_movaleobebi.
   saqarTveloSi saojaxo meurneobebis danazogi umniSvneloa, xolo mosaxleobis farTo fenebi siRatakis zRvarzea. qveyanaSi mzardi umuSevrobisa (saxelmwifo samsaxurebidan daTxovnili muSakebi, sawarmoTa restruqturizaciis Sedegad gamoTavisuflebuli samuSao Zala, krizisuli movlenebis gamo TviTdasaqmebuli Raribi fenebis saqmiani aqtivobis SezRudva da sxv.) da siRaribis pirobebSi mniSvnelovania mikrosawarmoTa formirebisa da saqmianobis xelSewyoba. am adamianebis saqmiani aqtiurobis ganviTarebaSi da TviTdasaqmebaSi gansakuTrebuli roli eniWeba rogorc saxelmwifo, aseve arasamTavrobo organizaciebs da mikrodafinanseba siRaribesTan brZolisa da umuSevrobis donis Semcirebis instrumentad ganixileba.
   bolo wlebSi mniSvnelovnad daCqarda saqarTvelos ekonomikuri zrda. saqarTvelos ekonomikam, ruseTis mxaris mier SemoRebuli savaWro_ekonomikuri embargos miuxedavad (romelmac seriozulad daazarala ekonomikis calkeuli dargebi), SeinarCuna zrdis maRali tempi. qveynis ekonomikaSi miRweuli garkveuli progresis miuxedavad, ekonomikuri ganviTarebis doniT, saqarTvelo mainc mniSvnelovnad CamorCeba mezobel, aseve yofili sabWoTa kavSiris qveynebs. „saqarTvelos 2008 wlis saxelmwifo biujetis Sesaxeb~ kanonis proeqtis saboloo variantis mixedviT 2008 wels, wina welTan SedarebiT, daiwevs realuri mSp_is zrdis tempi da mxolod 6.0 procenti iqneba, nominalur gamoxatulebaSi ki 19.4 miliard lars miaRwevs. amave dokumentiT 2008 wlisaTvis samomxmareblo fasebis indeqsis zrda mosalodnelia 8.0 procentiT, Tumca kanonproeqtis Tavdapirveli varianti mxolod 5.0 procents iTvaliswinebda. saSualovadian periodSi (2009_2011 wlebi), rogorc es qveynis fulad_sakredito politikis ZiriTad amocanad aris dasaxuli, inflacia erTniSna maCvenebelze unda SenarCundes. 2007 wlis ganmavlobaSi fasebi xanmokle moxmarebis saqonelze matulobda TiTqmis inflaciis oficialuri tempis proporciulad. wina welTan SedarebiT daiklo fasebma saSualo xangrZlivobis moxmarebis saqonelze (3.6%_iT) da xangrZlivi moxmarebis saqonelze (1%_iT). imavdroulad, sagrZnoblad gaizarda fasiani momsaxurebis tarifebi (13.1%_iT), gansakuTrebiT saqalaqo komunaluri transportis gaZvirebis (15.6%_iT) gamo. erovnuli valutis kursis gamyarebis kvalobaze, samomxmareblo saqonlis mniSvnelovani nawili, romlis formirebac xorcieldeboda importis xarjze, realurad gaZvirda maTze larebSi gamosaxuli fasebi nominalur zrdasTan SedarebiT. ase magaliTad, xangrZlivi moxmarebis saqonlis mixedviT fasebi 2007 wlis dekemberSi wina wlis dekemberTan SedarebiT larebSi 1.0 procentiT gaiafda, magram realurad (ucxour valutaSi) 5 da meti procentiT gaZvirda. oficialuri informaciiT, qveynis savaluto politikis prioritetad kvlavac dasaxulia laris nominaluri gacvliTi kursis mkveTri koniunqturuli ryevebis Semcireba. 2007 wels laris gacvliTi kursi aSS dolaris mimarT amaRlebis tendenciiT xasiaTdeboda.
   vardebis revoluciis Semdeg saqarTveloSi damyarda fiskaluri wesrigi, xolo ucxouri kapitalis monawileobiT ganxorcielebulma msxvilmasStabianma privatizaciam da pirdapiri investiciebis didma nakadebma ucxouri valutis Warbi miwodeba ganapiroba, ramac gansazRvra Sida savaluto bazris koniunqtura, kerZod, qveynis SigniT am operaciebis gansaxorcieleblad ucxoelebs uxdebaT umTavresad aSS dolaris konversia erovnul valutaSi. gamoikveTa erovnuli valutis – laris gamyarebis grZelvadiani tendencia, Tumca laris kursis gamyarebis bunebriv_xelovnurma meTodebma gavlena iqonia qveynis ekonomikis saeqsporto SesaZleblobaTa realizaciaze. rogorc saqarTveloSi ganxorcielebuli investiciebis analizi mowmobs, Semosuli sainvesticio nakadebi ZiriTadad fragmentuli da amitom naklebad stabiluri iyo. wina wlebSi maTi udidesi nawili saerTaSoriso navTobsadenisa da gazsadenis mSeneblobas ukavSirdeboda. mas Semdeg, investiciebis dargobriv struqturaSi ufro momsaxurebis sfero Warbobs, xolo privatizebis Sedegad miRebuli sainvesticio nakadebi Tavisi bunebiT erTjeradia, Tu maT ar mohyveba Semdgomi kapitaldabandeba. qveyanam jerjerobiT ver SeZlo axal, maRalteqnologiur dargebSi kapitalis mozidva. marTalia, uZrav qonebasa da infrastruqturis obieqtebSi ganxorcielebuli kapitaldabandeba aumjobesebs saerTo mdgomareobas, magram SedarebiT naklebi efeqtianobis momtania warmoebisa da gansakuTebiT eqsportis zrdis TvalsazrisiT. perspeqtivaSi unda waxalisdes kapitaldabandebebi iseT warmoebaSi, romelic xels Seuwyobs qarTuli saeqsporto potencialis zrdas.
   inflaciuri riskebi zemoqmedebas axdens sesxebis bazris formirebaze da struqturaze. ramdenadac inflacia negatiur gavlenas axdens qveynis socialur_ekonomikur mdgomareobaze, xelisuflebis movaleobaa win aRudges inflaciur procesebs, SeimuSaos antiinflaciuri programa da misi praqtikuli realizaciiT ganamtkicos qveynis safinanso_ekonomikuri stabiluroba. ganasxvaveben orgvar midgomas: pirveli gulisxmobs adaptaciuri politikis gatarebas, romlis drosac adgili aqvs ekonomikuri saqmianobis inflaciur procesebTan SeTanawyoba_SeTavsebas, xolo meore antiinflaciuri politikis gatarebiT – inflaciis minimumamde dayvanas. inflaciasTan brZolis adaptaciuri politika maRali riskis Semcvelia da misi gamoyeneba mxolod droebiTi RonisZiebaa da igi grZelvadian periodSi sasurvel Sedegs ar iZleva, ris gamoc saerTaSoriso finansuri organizaciebis rekomendaciiT, saqarTvelosTvis ufro prioritetulad iqna miCneuli antiinflaciuri RonisZiebebis gatareba. aqedan gamomdinare, monetaruli da keinzianuri midgomebi, romlebic efuZneboda fuladi agregatebisa da gacvliTi kursis manevrirebis meTods, TandaTan adgils uTmobs fasebis anu inflaciis regulirebas. mas inflaciur targetirebas uwodeben, rac niSnavs saprognozo periodSi inflaciis garkveul miznobriv mniSvnelobaze orientirebas. amgvari winaswarWvreta warmoiSva neoklasikuri da neokeinzianuri koncefciebis mijnaze da eyrdnoba erovnuli bankis Semdeg saqmianobas: inflaciis mosalodneli donis prognozireba; inflaciis sasurveli (miznobrivi) donis Sedareba mosalodnel (prognozul) sididesTan; mizansa da prognozs Soris sxvaobis ganeitralebis mizniT monetaruli politikis koreqtireba. am reJimis yvelaze mTavar princips warmoadgens erovnuli bankis damoukidebloba fulad_sakredito meqanizmebis SerCevaSi.
   am fonze gaxSirda saubari erovnuli bankis rolis cvlilebaze da mTeli rigi funqciebis axali instituciebisTvis /magaliTad, safinanso zedamxedvelobis saagentoze, romelic iqmneba erovnul bankTan da yavs Tavisi sabWo; erovnuli bankis monetaruli politikis komiteti, romelsac mieniWeba sabWos kompetenciaTa nawili da a.S./ gadacemaze, romelTa samarTlebrivi statusi moqmedi kanonmdeblobis pirobebSi, rbilad rom vTqvaT, dasazustebelia. Tavidan msjelobdnen e. w. ,,savaluto sabWoTi’’ (Cuurency Board) erovnuli bankis Canacvlebaze. am meqanizmis SemoReba ase Tu ise mizanSewonilia inflaciis maRali donis dros da rogorc saerTaSoriso praqtikam daadastura, me_20 saukunis miwuruls laTinur amerikaSi ganviTarebuli hiperinflacia swored am meqanizmiT moTokes, xolo baltiispireTis qveynebSi Seamcires minimumamde. misi arsi imaSi mdgomareobs, rom erovnuli valuta fiqsirebuli kursiT ebmis romelime myar ucxour valutas /valutaTa kalaTas/, xolo misi gacvla aRniSnul valutaze xorcieldeba yovelgvari SezRudvis gareSe. es moiTxovs, rom qveyanas gaaCndes didi raodenobiT finansuri rezervebi ucxour valutaSi da aradeficituri biujeti. amdenad gasagebia mTavrobis mier gacxadebuli erovnuli bankis reforma, Tumca ramdenad gaamarTlebs igi axali realiebis pirobebSi Znelad prognozirebadia. cxadia, yovelive zemoaRniSnuli zegavlenas moaxdens mikrosafinanso seqtoris ganviTarebaze.
   mikrodafinanseba mikrosawarmoebs saSualebas aZlevs moaxdinos garemos faqtorebisadmi adaptacia da gadaWras efeqtiani funqcionirebisTvis aucilebeli ekonomikuri amocanebi: Seivsos sabrunavi saSualebebi; moaxdinos ZiriTadi fondebis formireba; Seqmnas sakredito istoria investiciuri resursebis Semdgomi mozidvisTvis da a.S. amasTan zemoaRniSnuli socialur gavlenas axdens ekonomikur garemozec – warmoadgens siRaribesa da umuSevrobasTan brZolis qmediT saSualebas, biznesis dekriminalizaciis instruments, mosaxleobis socialurad daucveli fenebisTvis samewarmeo aqtiurobis da TviTgadarCenis materialur safuZvels. sabanko mikrokrediti sakmaod Zviri da SedarebiT Znelad mosapovebelia. am pirobebSi mewarmeTaTvis udidesi mniSvnelobis matarebelia mikrosafinanso organizaciebidan miRebuli mikrosesxebi. maT gansazRvruli wvlili SeaqvT Raribi da mcireSemosavliani socialuri jgufebis dasaqmebaSi, maTTvis individualuri da jgufuri sesxebis micemiT. saWiroa mewarmeobis mxardamWeri mikrosakredito organizaciebis xelSewyoba da saxelmwifo mxardaWera, aseve donor organizaciebTan da saerTaSoriso safinanso institutebTan muSaobis gaaqtiureba da saqmianobis am formebis ganviTarebis koordinaciis gaZliereba. mikrodafinanseba xels uwyobs Crdilovani ekonomikidan mewarmeTa legalur biznesSi gadayvanas, qveynis sagadasaxado Semosavlebis matebas da mikrokreditiT mosargeble mcire mewarmeebisTvis sabanko kreditisken Semdgom moZraobas. sabanko kreditis procentis subsidirebisa da sakredito garantiebis programebis danergva kidev ufro daaCqarebs pozitiur Sedegebs.
   saqarTveloSi mikrosafinanso organizaciebi dafuZvnda 1997 wlidan, xolo pirveli sakredito kavSiri Seiqmna 2002 wels. gansakuTrebulia mikrosafinanso momsaxurebis ganviTarebaSi saerTaSoriso organizaciebis (aSS saerTaSoriso ganviTarebis saagentos, msoflio bankis, evrobankis, fond evrazias da a. S.) da sazRvargareTis qveynebis mTavrobebis (aSS, kanada, safrangeTi, holandia da sxv.) damsaxureba saxsrebiTa da teqnikuri daxmarebis TvalsazrisiT. saerTaSoriso safinanso organizaciebi aseve uzrunvelyofen mikrosafinanso organizaciebs grantebiT an SeRavaTiani, grZelvadiani kreditebiT. magram, saqarTvelos erovnul bankSi registrirebuli mikrosafinanso organizaciebidan es wyaro jer_jerobiT gamoyenebuli arc erTs ar aqvs, garda ,,riko eqspresisa’’, romelsac ararezidenti iuridiuli pirisgan grZelvadiani krediti aqvs aRebuli.
   ,,mikrosafinanso organizaciebis Sesaxeb’’ kanonis amoqmedebidan dRemde saqarTvelos erovnul bankSi registracia gaiara cxra mikrosafinanso organizaciam, saidanac sami registrirebuli iqna 2006 wlis, xolo eqvsi _ 2007 wlis ganmavlobaSi. garda saqarTvelos erovnuli bankis mier registrirebuli mikrosafinanso organizaciebisa, saqarTveloSi ukve 10 welia funqcionirebs mikrosafinanso organizaciebi, romelTac Tavis droze registracia gaiares saqarTvelos iusticiis saministroSi da Camoyalibdnen, rogorc arakomerciuli fondebi. isini ,,mikrosafinanso organizaciebis Sesaxeb’’ saqarTvelos kanonSi cvlilebebis Setanis Taobaze 2007 wlis 11 ivliss miRebuli saqarTvelos kanonis moTxovnis Sesabamisad, 2007 wlis bolomde unda Camoyalibebuliyvnen SezRuduli pasuxismgeblobis sazogadoebis an saaqcio sazogadoebis organizaciul_samarTlebrivi formiT, rac mimdinareobs amJamad /maTi 50% ukve morCa Sesabamis procedurebs/. 2007 wlis dasawyisisTvis ki mikrosafinanso saqmianobas oficialurad axorcielebda 13_mde organizacia, romelTa didi nawili dafuZnebulia ucxouri donori organizaciebis finansuri mxardaWeriT. maTi sasesxo portfeli daaxloebiT 51 mln. laria da 43 aTasi msesxebeli, ZiriTadad TviTdasaqmebuli, miRebuli mikrosesxebiT aviTarebs bizness.
   saqarTvelos erovnul bankSi registrirebuli mikrosafinanso organizaciebis mTliani aqtivebi, 2007 wlis 9 Tvis mdgomareobiT, 33670058 laris tolia. maT mier gacemulia 22,2 mln. laris moculobis sesxi, rac maTi mTliani aqtivebis 67%_s Seadgens. registrirebuli mikrosafinanso organizaciebis sakredito portfeli umTavresad samomxmareblo sesxebisgan Sedgeba (portfelis 53%), magram TandaTan izrdeba mcire biznesisTvis gacemuli mikrosesxebis odenobac. statistikuri monacemebis mixedviT, mikrokreditebis ZiriTad areals warmoadgens vaWrobisa da momsaxurebis seqtorebis dafinanseba. vaWrobasa da momsaxurebis sferoze modis gacemuli mikrosesxebis 31%. soflis meurneobis dafinansebisTvis gamoyofili saxsrebis wili SedarebiT sagrZnoblad gaizarda, magram jer kidev mcirea – maTi wili 5 %_mdea, xolo gacemuli mikrosesxebidan 11% sxva dargebze modis. mikrosafinanso organizaciebis klientTa udidesi nawili individualuri pirebi arian. iuridiul pirebze modis maT mier gacemuli sesxebis mxolod 6 %. mikrosafinanso organizaciebis sesxebad gasacemi saxsrebis mopovebis or ZiriTad wyaros warmoadgens sakuTari kapitali, romlidanac mTliani aqtivebis 32 % formirdeba da nasesxebi saSualebebi, romlebic mTliani aqtivebis 55,5% abalansebs. amasTan, aRsaniSnavia mikrosafinanso organizacia `qarTuli kreditis~ mier sakuTari savalo fasiani qaRaldebis gamoSveba. maTi wili pasivebSi jer Zalian mcirea da absolutur cifrebSi mxolod 340 aTas lars Seadgens.
   mikrosafinanso organizaciebis maregulirebeli normebis dawesebiT, aqtualoba ar daukargavs arasabanko sadepozito dawesebulebebis – sakredito kavSirebis Sesaxeb 2002 wlidan moqmed kanonmdeblobas. sakredito kavSirebi funqcionireben rogorc kooperativis organizaciul_samarTlebrivi formiT registrirebuli sawarmoebi, romlebic mxolod Tavisi wevrebisgan (fizikuri pirebisagan) iReben anabrebs, aZleven maT sesxs, axorcieleben nebadarTul sabanko saqmianobas da maTi umTavresi mizani araa mogebis miReba.
   `safinanso seqtoris globaluri konkurentunarianobis Sesaxeb’’ kanonis saTauris miuxedavad, igi lokaluri problemebis strategiul gadawyvetasac emsaxureba da sesxebis bazris klasterizaciis ganviTarebis saSualebas iZleva. amJamad saqarTvelos regionebSi mravali saxelmwifo da saerTaSoriso programa xorcieldeba, romlebic bunebrivad unda avsebdnen erTmaneTs. Tumca klasteruli principiT midgomis ararsebobis gamo dasaqmebis programa, gadamzadebis programa, iafi kreditis programa, teqnikuri daxmarebis programa da sxva xorcieldeba spontanurad da arakompleqsurad. amis Sedegad gamouyenebelia dargobrivi da teritoriuli ganviTarebis arsebuli potenciali. sakredito kavSiri ganxiluli unda iyos rogorc adgilobrivi TviTmmarTvelobis demokratiuli ganviTarebis, iniciativis waxalisebisa da moqalaqeTa sazogadoebrivi TviTSemoqmedebis forma, aseve moqnili socialur_ekonomikuri sistema.
   m. porteris SefasebiT, klasterizacia ganixilavs organizaciul garemos konkurenciis, adgilobrivi bazris koniunqturis, warmoebis faqtorebis da monaTesave dargebis TanamSromlobis, ZiriTadad saerTo infrastruqturis efeqtianad gamoyenebis konteqstSi. igi warmoadgens geografiuli niSniT urTierTdakavSirebul sawarmoTa koncentracias, romlebic urTierTqmedeben rogorc partniorobis, aseve konkurenciis reJimSi, amasTan, erToblivad iyeneben maT xelT arsebul resursebs. xSir SemTxvevaSi maTi saqmianoba urTierTSemavsebelia (magaliTad, soflis meurneobis produqciis warmoeba_gadamuSaveba_realizacia) da RirebulebaTa jaWvis RirebulebaTa qselad qcevis gziT maRali Semosavlebis miRebiskenaa orientirebuli. sesxebis bazrisTvis is gulisxmobs rogorc msxesxeblebis, aseve gamsesxeblebis korporaciul TanamSromlobas, resursebisa da organizaciuli potencialis gaerTianebiT sinerguli efeqtis miRebas. safinanso_sakredito seqtoris TiToeuli elementi lokalur geografiul arealSi urTierTobs konkurencia_kooperaciis reJimSi, ris TvalnaTeli dadasturebaa mikrosafinanso seqtorsa da bankebs Soris damkvidrebuli saqmiani urTierTobis praqtika. klasteruli ganviTarebisTvis mikrodafinanseba sxva dargebis progresis safuZvelicaa. cxadia, igi miiRweva ganviTarebis Sinagani faqtorebis mobilizaciiT, samoqalaqo kontroliT da konkurenciis civilizebuli meTodebiT. amiT klasterSi Semavali TiToeuli organizacia (novatorebic da mimbaZvelebic) mogebuli rCeba, radgan konkurenciis reJimi aiZulebs maT eZebon axali niSebi da danergon maRali standartebi. mowinave gamocdileba Tanabrad xelmisawvdomi xdeba rogorc mikrosafinanso organizaciebisTvis, aseve maTTan dakavSirebuli mewarmeebisTvis. SesaZlebelia maTTvis ufaso biznes_konsaltingis da auditoruli momsaxurebis ganxorcieleba, gadamzadeba_treiningebis programebis organizeba, Tanamedrove sainformacio teqnologiebis danergva, bazris erToblivi kvlevebisa da riskebis prognozireba_Sefasebis Catareba da a. S. soflis meurneobis sawarmoTa SemTxvevaSi, igulisxmeba mikrosafinanso organizaciebis momsaxurebis mimRebi fermerebi (fermeruli organizaciebi) da mTeli infrastruqtura. marTalia, samTavrobo politikis farglebSi xorcieldeba iafi kreditebis programa sabanko seqtoris meSveobiT da ukve gamoiyo 40 mln. laramde xuTi sawarmos mxardasaWerad, moTxovna eqspertTa SefasebiT aTjer aRemateboda gamoyofil saxsrebs da 9%_iani ganakveTic araa agrarul seqtorSi moqmed mewarmeTaTvis mcire tvirTi. Tuki Tavisufali industriuli zonebisa da finansuri centris CamoyalibebisTvis saxelmwifo Tavis arsenalSi iyenebs klasterizaciis meqanizmebs, agraruli teritoriuli erTeulebisTvis amgvari kompleqsuri midgoma dRemde ar SeiniSneba. amis gareSe ki, soflis meurneobis xelSemwyobi yovelgvari iniciativis (magaliTad, manqana_traqtorTa parkebis Camoyalibeba da sxv.) grZelvadiani perspeqtiva SezRudulia.
   sasoflo_sameurneo warmoebis finansuri uzrunvelyofis erT_erTi progresuli formaa sakredito kavSirebis ganviTareba. sakredito kavSirebi, rogorc meurne subieqtebi, Tavisi saqmianobiT xels uwyoben soflad da saerTod regionul doneze finansebis gadanawilebasa da fulis mimoqcevas. aseve safuZvels uyrian Tanamedrove sakredito urTierTobebis Camoyalibebas regionebSi, rac, Tavis mxriv, mcire biznesis ganviTarebas, soflad mcire sawarmoebis funqcionirebas da, Sesabamisad, adgilobrivi mosaxleobis dasaqmebas uzrunvelyofs. Warbi likvidobis SemTxvevaSi sakredito kavSiri uflebamosilia ganaxorcielos investicia saxelmwifo fasian qaRaldebSi, komerciul bankSi moklevadiani depozitebis saxiT da sxva sakredito kavSirebze moklevadiani sesxebis gacemiT. saqarTveloSi sakredito kavSirebi Camoyalibda maSin, roca glexebis umetesobas ar gaaCnda saTanado finansur_materialuri da teqnikuri resursebi saqmianobis dasawyebad, xolo sabanko sesxebi maTTvis xelmiuwvdomeli iyo. es kavSirebi Tavdapirvelad 1995 wlidan ucxoeli donorebis (msoflio banki, TASIS, safrangeTis mTavroba) mxardaWeriT dafuZvnda da pirvelive wlebSi moipova fermerTa mxardaWera: 200 kavSirSi imTaviTve gawevrianda 11 aTasamde fermeri da maTi saerTo kapitali Seadgenda 3,5 mln. lars. sawyis etapze gacemuli kreditebi xasiaTdeboda 100%_iani dabrunebiT, magram 1998 wlis mZime bunebriv_klimaturi pirobebis gamo aRniSnuli procesi Seferxda, xolo 2003 wlidan sesxebis masiurad daubruneblobis gamo aRniSnuli proeqtebi Sewyda da 2004 wels dasrulebuli proeqtebi aRar ganaxlda. saxelmwifos mxridan sakredito kavSirebisaTvis ufro aqtiuri mxardaWeris SemTxvevaSi scenari SeiZleba sxvagvarad ganviTarebuliyo. amis dasturia ucxouri gamocdileba: rom araferi vTqvaT wamyvan qveynebze, 2005 wels litvis saxelmwifo biujetidan 2 mln. evros odenobiT saxsrebi gamoiyo sakredito kavSirebis mier uprocento sesxis misaRebad. istoriulad sakredito kavSirebis Seqmnis idea aRmocenda germaniaSi me_19 saukunis Sua wlebSi, rogorc TviTdamxmare safinanso instituti, fermerebisTvis saanabro da sakredito momsaxurebis gasawevad. centraluri evropis qveynebis kooperaciuli sabanko sistemebi swored sakredito kavSirebis bazazea aRmocenebuli. sakredito kavSirebis msgavsi kooperativebi warmatebiT uzrunvelyofen safinanso momsaxurebiT wvril mewarmeebs aSS_Si, kanadaSi, avstraliaSi da a. S., xolo aziisa da laTinuri amerikis qveynebSi maTi daniSnulebaa samomxmareblo da sawarmoo xasiaTis organizaciebisTvis saanabro_sakredito momsaxureba.
   saqarTveloSi sakredito kavSirebis raodenoba 2007 wlis 1 oqtombris mdgomareobiT 23 erTeuliT ganisazRvra /wlis bolosTvis daemata kidev erTi kavSiri/. dReisTvis sakredito kavSirebis moqmedebis areali saqarTvelos TiTqmis mTel teritorias moicavs /gansakuTrebiT aRsaniSnavia maTi aqtiuroba aWarasa da guriaSi/. maTi konsolidebuli mTliani aqtivebi 1 539 551 lars Seadgens, saidanac 67% wminda sakredito dabandebaze modis, rac Tanxobrivad 1 035 278 laria. saqarTveloSi moqmedi sakredito kavSirebis mTliani valdebulebebi konsolidebuli balansis mixedviT 1 149 090 laris tolia. mTliani valdebulebebis 18%, anu 201 403 lari safinanso organizaciebidan miRebuli sesxebia. valdebulebebis 81% depozitebia, romelTagan aseve 81%, anu 741 981 lari vadian depozitebze modis, xolo 19%, anu 172 178 lari – mimdinare depozitebze. sakredito kavSirebis valdebulebebis mxolod 1,1%_s anu 12 582 lars Seadgens gadasaxdeli procentebisa da gasacemi dividendebis saerTo jami. 23 sakredito kavSiris mTliani kapitaluri moculoba, gasuli wlis 9 Tvis mdgomareobiT, 390 461 laria. sakredito kavSirebSi ar aris dabandebuli komerciuli bankebis fuladi saxsrebi. kanonma sakredito kavSirebis Sesaxeb Camoayaliba maTi registraciis, licenzirebis, finansuri parametrebis, marTvis organizaciuli struqturis da saqmianobis wesis ZiriTadi normebi. sakanonmdeblo cvlilebebiT igegmeba, rom aRniSnulze zedamxedveloba daevalos safinanso zedamxedvelobis saagentos, romelic sakredito kavSirebs periodulad ganusazRvravs sawesdebo kapitalis minimalur odenobas fuladi saxiT. bolo periodSi sakredito kavSirebis ricxvis Semcireba gamowveulia ara mxolod imiT, rom maTi umetesoba ver pasuxobda kanonmdeblobis moTxovnebs, aramed imiTac, rom sakredito kavSirs moeTxoveba giraoSi Casadebi qoneba da maTze gacemuli sesxebis procentic sakmaod maRalia. amdenad, maTi saqmianobis efeqtianobis asamaRleblad aucilebelia:
   Ø finansuri problemebis mqone sakredito kavSirebis restruqturizacia da dabalprocentiani grZelvadiani kreditebiT maTi uzrunvelyofis saxelmwifo xelSewyoba;
   Ø specialuri sadazRvevo sistemis Seqmna sakredito kavSirebis qonebisa da sesxebis momsaxurebisTvis;
   Ø Tavisufali safinanso resursebis mozidva_mobilizacia da maRalefeqtiani gamoyeneba mosalodneli riskebis dazRvevis pirobebSi;
   Ø sakredito kavSiris wevrebis codnis donis asamaRleblad da mowinave gamocdilebis gasacnobad safinanso, sabuRaltro, sagadasaxado, axali teqnologiebisa da sxva sakiTxebze saTanado informaciuli uzrunvelyofa da saganmanaTleblo_konsaltinguri saqmianobis warmoeba;
   Ø regionuli servis_kooperativebis Camoyalibeba;
   Ø fermeruli meurneobebisTvis sakredito kavSirebTan finansuri angariSsworebis xelsayreli formebis danergva (maT Soris urTierTSeTanxmebuli fasebiT produqciis naturiT anazRaurebis gamoyenebiT);
   Ø agraruli meurneobebis gadamamuSavebeli sawarmoebisa da momxmarebelTan kavSirurTierTobis srulyofisTvis sakredito kavSirebis SesaZleblobaTa gamoyeneba da maRalefeqtiani integraciuli meqanizmebis amoqmedeba.


gamomcemeli: Tavisufali ekonomikis instituti da: saqarTvelos savaWro_samrewvelo palata